본문 바로가기

주식공부(기법)

주가와 가치판단 1. 투자의 기본 ​ 투자의 대가들이 얘기하는 공통된 투자의 방법이 있다. ​ 저평가 우량주를 사서 가능한 오래 보유하는 것이다. ​ 아주 간단해 보이는 이 이야기도 실제로 투자에 적용하려면 많은 문제에 봉착하게 된다. ​ 일단은 우량주를 고를 줄 알아야 하고 우량주가 저평가될 때까지 기다릴 줄 알아야 한다. 주가가 하락하는 두려운 상황에서도 매수를 하는 대담함이 필요하고, 일단 매수 후에는 회사의 스토리가 나빠지고 해당 인더스트리가 사양산업이 되지 않는 한, 시장의 풍파에 견뎌가면서 보유할 줄도 알아야 한다. ​ 이렇게 조금 풀어서 썼지만 이것 역시 추상적인 내용일 뿐이고 모든 것은 결국 실행과 실천의 문제로 귀결된다. 본인만의 우량주 판단기준을 만들어야 하고 저평가 구간을 설정해야 하며 매수 후에는 .. 더보기
주식은 로또가 아니고 주식 뒤에는 기업이 있다 ​ ​ ​ ​ 피터린치는 주식 시장에서 가치 투자자에게 필요한것은 육감, 예측이 아니고 자제력이라고 말합니다. 시장의 오르내림을 예측하여 바닥에서 사고 상투에서 팔 수 있는 사람은 없습니다. 펀더멘탈이 튼튼한 회사를 선택하면 회사의 근본적인 내부 사정이 변하지 않는한 끈기있게 보유하고 매집해야합니다. 더보기
주식투자만큼 중요한 3가지 투자 주식시장이 좋았던 지난 1월까지만 해도 주식을 통해 누구나 주식으로 돈을 벌었고 돈복사기라는 얘기도 여기저기서 쉽게 쉽게 들을 수 있었습니다. 그러나 2월 이후로 시장 상황이 변하면서 주식투자로 손실을 보는 사람과 수익을 거두는 사람으로 나뉘기 시작했고 시장에 참여한 모든 사람이 행복하지는 못한 장이 이어지고 있습니다. 혼란스러운 장에서 여러분들은 만족할만한 투자성적을 거두고 계신가요? ​ 오늘은 성공적인 주식투자를 위해 주식투자만큼 중요한 3가지 투자에 대한 개인적인 생각을 말씀드려볼까 합니다. 처음 주식 투자를 시작했을 때의 마음가짐이나 생각과는 다르게 주식투자가 힘이 들고 나를 지치게 만든다면 잠시 쉬면서 한번쯤 고민해보셨으면합니다. ​ 첫번째는 내 자신에 대한 투자입니다. 주식투자는 많은 돈을 투.. 더보기
기업의 실적과 성장 경로의 필요성 해당 기업의 실적 성장 경로, 성장 경로 ​ (어찌보면, "이 기업이 실적을 내는 이유들", "이 기업의 실적 근간을 이루는 밑뿌리들"이라고도 볼 수 있을 것 같습니다.) ​ (이 기업 실적의 원천) ​ (혹은, 본인이 그려본, 해당 기업 실적상승의 시나리오라고 해야 할까요?) _물론 리포트나 자료, 통계자료 등의 판단 근거가 있어야 할 것입니다. [판단 전에 자료 수집이 먼저입니다.] ​ (해당 기업 실적에 영향을 끼치는 요소들에 대한 시나리오라고 해야 할까요?) _ 해당 기업 실적에 영향을 끼치는 요소들이 무엇무엇인지 아는 것이 먼저임. ​ ​ 예컨대, A라는 기업의 매출비중을 보니. 코로나 진단키트 30%, 코로나 소독제 70%이며 ​ 진행중인 신규 사업은 없고, ​ 최근 코로나 위기로 인하여, 매.. 더보기
내재가치와 안전마진에 관하여 ​ 아래와 같은 그림 많이들 보셨을 것입니다. ​ 아래 그림에서 ​ 주황색 선은 내재가치를 의미하고 검정색 곡선은 주가를 의미하며 ​ 주가가 내재가치보다 충분히 낮은 "안전마진이 있는 구간에 사는 것"의 중요성을 ​ 책에서 많이 보셨을 것입니다. ​ 내재가치는 기업이 가지고 있는 본질적인 가치 (주식시장에서 거래되는 시장가치와 다름)이며 투자에서의 안전마진은 기업의 가치보다 낮은 가격에서 자산을 사는 것을 말합니다. ​ 대다수의 책에서는 이 그림을 보고, "안전마진"만을 강조하지만 ​ 책에서 설명하지 않는 굉장히 중요한 개념이 있는데, 내재가치 선(주황색 선)이 ​ 꾸준히 우상향해왔고, 앞으로도 우상향할 종목을 고르는 것이 먼저라는 점입니다. ​ (안전마진 계산은 다음입니다. 주황선이 우상향할만한 종목을.. 더보기
적정주가 구하는방법 (애플의 적정주가 계산하기) 적정주가를 분석하기 위한 용어 정리를 한 뒤 이를 통해 기업의 적정 벨류에이션 측정을 해보겠습니다. 주식투자를 함에 있어 그 기업이 얼만큼의 매출을 발생시키고 있고 순이익은 얼마며 현재 주식시장에서 얼만큼의 멀티플을 받고 있는 지 등 여러가지 요소들을 헤아려 본 다음에 매수를 결정해야 합니다다. 나의 소중한 돈을 그냥 아무런 공부도 없이 투자하다가는 순식간에 잃는 경우가 생기니 철저한 공부와 분석이 필수죠. ​ EPS-주당순이익 ​ EPS란 주식 수 한 주당 얼마나 벌고 있는가에 대한 척도이다. 구체적으로 설명하면, 기업이 벌어들이는 순이익(당기순이익)을 주식수로 나눈 것입니다. EPS를 주가로 나누면 해당 기업의 주가 대비 순이익률을 알 수 있습니다. 예를 들어, EPS가 20,000원이고 주가가 20.. 더보기
투자에 도움이 될만한 추천도서들 매우 주관적인 생각이고 제가 지인이나 친구한테 추천한다 생각하고 골랐습니다. 1. 기초 경제개념 입문 - EBS 자본주의(다큐멘터리 5부작 먼저 보고 책을 읽는 것을 추천) 2. 투자 기초 - 전설로 떠나는 월가의 영웅 - 현명한 투자자 3. '가치투자'(심화) - 벤자민 그레이엄의 증권분석 4. 밸류에이션 - 내러티브 & 넘버스(기초) - 맥킨지 기업가치평가(심화) - 다모다란의 투자철학(심화) - 투자은행과 사모펀드(실전) 5. 트레이딩 마인드셋 - 원전으로 읽는 제시 리버모어의 회상 6. 장기 투자 - 모든 주식을 소유하라 - 켄 피셔책 아무거나(다 유사함) 7. 기초 마인드컨트롤(단순 투자 뿐만 아니라 삶의 방향성을 잡는 용도) - 안티프래질 - 생각에 관한 생각 번외) 재미용 - 문 앞의 야만인.. 더보기
포트폴리오 리스크 헷지(hedge) 방법 알아보기 몇주간 시장의 변동성이 심하여 불안할때도 많았던 것 같습니다. 주식시장 꾸준히 하면서 제일 정석적인 리스크 관리 방법은 주식+채권 포트폴리오로써, 전세계의 연기금, 국부펀드들이 운용하는 방법입니다. 하지만, 우리는 조 단위가 아닌, 100만~수십억 수준으로 굴리는 것이 일반적이죠. 100억 이하 단위에서는 어떤 리스크 관리 방법이 있을까 생각해보았습니다. 여기서는 채권을 활용하는 방법을 제외하고 그 목록을 정리해보고자 합니다. 채권을 활용한 방법은 자산배분관련 글들을 찾아보는 것을 추천드립니다. 1. 오일과 주식 상관계수를 이용 (위 통계는 investing.com데이터를 통해 직접 산출한 것으로 80년대부터 해당날짜까지의 데이터 집합간의 상관관계를 산출) 해석 방법 : -1에 가까울수록 서로 반비례관계.. 더보기
나만의 하락장 대응 방법 1. 돈을 써서 주변 사람과 즐거운 시간을 보낸다. 이럴 때일수록 사람들의 만남을 자주 가져가야한다. 손실났다고 컵라면만 먹으면서 멘징하겠다고 억지로 무리한 짓을 하지마라. 오히려 이럴 때일수록 주변에게 배풀고 봉사도 해보고 이것저것 선한 영향력을 주려고 노력해봄을 추천한다. 여기에는 나름 합리적인 이유가 있다. 지난 100년간 주식시장에서 변동성이 심할 때, 개인 투자자가 살아남는 가장 쉬운 방법은 단 한가지. 멍청한 판단을 줄이는 것이다. 멍청한 판단은 무엇인가? 대표적으로 손해를 매꾸겠다고 멀쩡한 회사의 주식을 팔아 매우 극단적인 고수익 고리스크를 보여주는 자산에 투자하는 짓이 있다. 아니면 언론이나 커뮤니티에서 내뿜는 노이즈로 인해 본인의 투자원칙을 어기는 일도 있다. 특히, 내가 모르는 종목에 .. 더보기
주식 투자자가 가져야하는 마음가짐 다 아시는 내용들이고 평소에도 많은 듣던 이야기들일겁니다. ​ 하지만 다시 한번 되새기고 경각심을 가지자는 의미에서 읊어봅니다. ​ 왜 계속 되새겨야하고 경각심을 가져야 하냐? ​ 인생이 돈이 전부는 아니지만 세상사가 뭐든지 돈으로 시작을 해서 행복과 불행도 결정될만큼 소중하기 때문입니다. ​ 1. 내 자산은 내가 지킨다는 마인드로 임하자 요즘 유료 주식리딩방에 의존하시는분들이 많아졌다. 회원수가 많아진만큼 환불건도 많이 발생하고 엄연히 법적으로는 돈받고 단톡방에서 종목 추천후 매수매도를 언급 하는 자체가 불법이다. 선물 옵션 그런걸로 망가지는 사람 많이 보았다. 내 스스로 돈을 잃을지언정 남에게 기대서 내 자산을 함부로 굴리지는 말자. 주식은 내가 끊임없는 공부로 내 스스로를 믿고 내 결정에 내 소중한.. 더보기

티스토리툴바