기술적 분석의 원조 그랜빌이 창의적으로 만든 보조지표 OBV 활용하기

[실전 주식 용어 - OBV 지표]

 

<1. OBV 지표란?>

 

OBV선은 그랜빌이 만든 거래량 지표로서, 거래량은 주가에 선행한다는 전제 하에 주가가 전일에 비해 상승한 날의 거래량 누

계에서 하락한 날의 거래량 누계를 차감하여 이를 매일 누적적으로 집계하여 도표로 만들어 낸것을 말한다.

OBV선은 특히 주가가 별다른 움직임을 보이지 않고 정체되어 있을 때 거래량 움직임에 의하여 향후 주가의 방향을 예측하는데 유용하게 활용되는 기술적 지표 중 하나이고 시장이 매집단계에 있는지 아니면 분산단계에 있는지를 나타내 주기때문에 보통 전체적인 시장강도를 체크하는 지표로 사용된다.

 

                                      

 

<2. OBV 지표 원리>

 

※ OBV = 상승한날 거래량 - 하락한날 거래량

 

1. 처음 시작할 때 특정 숫자를 최초의 OBV로 선택합니다. (예를 들어 10,000 또는 100,000)
2. 전일 종가 > 당일 종가일 때 : 전일 OBV - 당일 거래량
3. 전일 종가 < 당일 종가일 때 : 전일 OBV + 당일 거래량
4. 전일 종가 = 당일 종가일 때 : OBV = 전일 OBV

 

 

<3. OBV 분석방법>

 

OBV선 분석의 기본법칙 

                     <UP = 매수신호>                                                 <DOWN = 매도신호>

 

 

강세장에서는 OBV선의 고점이 이전의 고점보다 높게 형성되고 약세장에서 OBV선의 저점이 이전의 저점보다 낮게 형성

＊ OBV선의 고점이 이전의 고점보다 높게 형성되면 U마크(up)로 표시

＊ OBV선의 저점이 이전의 저점보다 낮게 형성되면 D마크(down)로 표시

＊ OBV선의 상승은 매입세력의 집중을 하락은 분산을 나타냄

＊ OBV선의 장기적 상향추세선이 진행되는 가운데 저항선을 상향돌파하는 경우 강세장

＊ 장기적 하향추세선이 진행되는 가운데 저항선을 상향돌파하는 경우 강세장

＊ 장기적 하향추세선을 하회하면 약세장을 예고

＊ OBV선이 상승함에도 불구하고 주가가 하락하면 조만간 주가상승이 예상

＊ OBV선이 하락함에도 불구하고 주가가 상승하면 조만간 주가하락이 예상

 

 

<4. OBV 적용방법>

 

＊ OBV는 시장가격의 변동에 따른 일일 변화지표로써 OBV가 시장가격의 변화보다 먼저 선행하기에 OBV가 상승하면 선도세력들의 자금이 주식시장으로 들어오고 그 후 일반 대중들이 시장에 들어오기 때문에 장세가 상승세를 걷게 된다고 봅니다. 따라서 OBV의 목표는 시장에서 가격이 변동하기 전에 시장에서 일어나고 있는 매수와 매도세의 상태를 파악함으로써 보다 빨리 시장의 변화추이를 예상하는데 있습니다.

＊ 기본적인 활용방법은 OBV가 증가추세일 때 강세를 예상하여 매수포지션에 들어가고, OBV가 감소세를 보이면 약세를 예상하며 매도포지션을 취하며, OBV가 횡보상태이거나 Divergence가 발생하면 추세 전환이 임박했음을 의미하는 것으로써 매매에 주의해야 합니다.

 

매 수	매 도
• OBV선이 장기 상승 추세에 있으면서 도중에 D마크가 나타낼때 • 진행중인 상승추세선 상에 최초로 D마크가 나타날때 • D마크가 나타난 후 OBV선이 중요지지선 상에 있을때 • OBV선이 하락추세선을 상향돌파하면서 한 두개의 U마크가 보일때	• OBV선이 장기 하락 추세에 있으면서 도중에 U마크가 나타낼때 • 진행중인 상승추세선 상에 최초로 U마크가 나타날때 • U마크가 나타난 후 OBV선이 중요지지선 상에 있을때 • OBV선이 하락추세선을 상향돌파하면서 한 두개의 D마크가 보일때

 

 

 

<5. OBV의 한계점>

 

＊ 주가상승일에는 보편적으로 거래량이 급증하므로 OBV 선은 급격히 올라가고 주가하락일에는 거래량이 상승때보다는 감소되지만, 상승일과 하락일에 있어서 투자심리적인 요인이 작용하기 때문에 상승일의 거래량 증가비율만큼 하락일에 같은 비율의 거래량 감소가 이루어지지 않는다.

따라서 주가가 이틀에 걸쳐 같은 폭의 등락을 보였다 하더라도 거래량 차이가 발생되기 때문에 주가하락시 OBV하락폭이 시장상황보다 축소되므로 분석에 오류가 있으면 매도시기를 놓치게 된다.

＊ OBV도출은 거래량을 중심으로 일정한 타당성이 있으나 자전거래종목 적용시에는 거래량의 급증과 주가조작의 비효율적인 측면 때문에 반드시 적중하지는 않는다.

＊ 활황장세에서 잡으면 주가가 하락으로 돌아설 때 매매신호가 뒤늦게 발생되어 정확한 분석을 하지 못한다.

＊ 주가의 선행성에 대한 거래량 지표이기는 하지만 현실적으로 OBV지표는 주가가 전환된 후 주가방향으로 움직이므로 매매신호가 늦게 나타나기 때문에 조기신호 지표라기보다 오히려 시세확인으로 그치는 경우가 대부분이다.

＊ OBV는 누적거래량에 대한 산출기준일 선정에 따라서 과대평가되고 과소평가될 수 있기 때문에 주가와 비교분석 없이 단독적으로 주가의 전환을 알지 못한다.

 

 

<6. OBV 최종요약>

 

※ OBV의 생성은 거래량만을 기준으로 만들어지는 보조지표로, 거래량이 전일보다 클때는 상승하고 거래량이 전일보

다 작을때는 하락하는 원리를 갖고 있음
※ OBV = 상승한날 거래량 - 하락한날 거래량

※ 거래량은 주가에 선행한다는 조건 하에 만들어지기 때문에 맹목적인 투자 지표로 삼지 말고 참고만 할 것

※ 주가가 등락폭을 보였다 하더라도 거래량의 차이가 발생하기 때문에 OBV분석에 오류가 발생한다면 매도시기를 놓

칠 수 있음